“船小好掉頭。”這成為上半年公募業(yè)績(jī)狀況的真實(shí)寫照。2021年主動(dòng)偏股基金半程賽中，領(lǐng)先選手多為規(guī)模偏中小的基金。相較于規(guī)模量級(jí)偏大的產(chǎn)品，這類基金能夠通過更加靈活的調(diào)倉(cāng)換股操作應(yīng)對(duì)快速變化的行情。

但在業(yè)內(nèi)看來，這并不代表“業(yè)績(jī)是規(guī)模的敵人”。只要基金管理規(guī)模與基金經(jīng)理的投資風(fēng)格和管理水平相匹配，保持產(chǎn)品業(yè)績(jī)穩(wěn)定性，就是合理和適合的。

日前出爐的主動(dòng)偏股基金半年度業(yè)績(jī)榜單顯示，中小規(guī)模基金表現(xiàn)整體領(lǐng)先，規(guī)模較大的基金則明顯落后。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，今年以來有57只基金(不同份額的基金只統(tǒng)計(jì)A類份額)單位凈值漲幅超過30%。從截至一季度末的規(guī)模看，這些基金中近8成為規(guī)模不到10億的基金，其中規(guī)模不到2億的小規(guī)模基金占據(jù)多數(shù)，達(dá)到27只。整體而言，偏股基金業(yè)績(jī)30強(qiáng)中，5只基金規(guī)模位于10億至20億區(qū)間，6只基金規(guī)模在20億至50億區(qū)間，僅兩只基金規(guī)模超50億元，其余17只規(guī)模不足10億的基金中，大多規(guī)模在2億元左右。

從排名前十的基金來看，小規(guī)模產(chǎn)品業(yè)績(jī)居優(yōu)的特征更加突出。這10只基金中，一季度末規(guī)模最大的產(chǎn)品資產(chǎn)凈值為16.28億。其余基金中，4只規(guī)模不足1億，2只規(guī)模不到2億，2只規(guī)模不足4億。金鷹民族新興以53.15%的漲幅領(lǐng)跑偏股基金，該基金一季度末規(guī)模僅1.12億，較去年末1.29億還有所縮水。從過往持倉(cāng)來看，金鷹民族新興以重倉(cāng)新能源汽車為主，其次重點(diǎn)布局光伏、醫(yī)療健康等板塊，在近期行情中獲益。

肖肖和陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)以52.17%的收益率緊隨其后位居第二，盡管今年前3個(gè)月規(guī)模增加近7000萬，該基金一季末規(guī)模也只有1.49億元。陳金偉是一位公募“新人”，此前管理專戶的他去年底開始管理公募基金產(chǎn)品。在采訪中他曾告訴記者，寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合業(yè)績(jī)突出，可能是因?yàn)橥顿Y策略是自下而上，淡化風(fēng)格、賽道等因素，有些時(shí)候甚至?xí)谶@些方面做刻意的分散。陳金偉將自己的研究方法概括為“翻石頭”，也就是通過看大量的公司，尋找投資機(jī)會(huì)。

孔學(xué)兵管理的金信穩(wěn)健策略位列第三，該基金一季度末規(guī)模僅為0.74億元。據(jù)金信基金介紹，該基金聚焦于半導(dǎo)體板塊，同時(shí)配置了物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、高端裝備、智能汽車等高景氣賽道，做到了緊抓半導(dǎo)體、超越半導(dǎo)體。

此外，上半年業(yè)績(jī)位列前列的長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)、金信民長(zhǎng)A、前海開源新經(jīng)濟(jì)截至一季度末規(guī)模均不足億元。

關(guān)鍵詞： 中小規(guī)模 基金 業(yè)績(jī) 領(lǐng)跑