債對股權作為處理壞賬的替代方案，可以提高企業的長期盈利能力，實現產業結構的轉型，因此受到市場的廣泛關注。那么債轉股如何操作呢。

什么是債轉股

當企業負債累累、資不抵債、無力償還時，可以通過國家設立的財務管理公司，將原銀行與企業之間的債權債務關系轉化為股權與產權關系。

簡言之，它是一個債務人轉化為股東、債權轉化為股權的過程。這也是企業債務重組的一種特殊教育方式。

一、債轉股的條件和程序

1.債轉股市場化企業應當具備下列條件：

A、 發展前景良好，有切實可行的企業改革方案和排憂解難安排；

B、 主要內容生產設備、產品和能力均符合我們國家工業經濟發展研究方向，具有中國先進的技術、產品市場、環保和安全管理生產標準；

C、信用狀況良好，無故意違約、轉移資產等不良信用記錄。

2.禁止將下列企業發展作為一個市場化債轉股對象：

A、 惡意逃避企業債務；

B、 債權債務復雜、不明確的企業；

C、 可能有助于擴大過剩產能和增加庫存；以及

D、扭虧為盈、失去生存發展前景的“僵尸企業”。

3.債轉股：債轉股的具體形式

除國家法律另有規定外，銀行個人不得將債權可以直接轉為股權。債權轉為股權，應當將債權轉讓給執行機構，執行機構應當將債權轉為目標企業的股權。

二、債轉股的運作模式

債對股權交易本身并不復雜，但與其他資本運作方式相結合，具有非常豐富多彩的表達方式。在操作上，可以根據不同影響企業的條件和要求我們采取各種不同的措施，盡量減少交易環節和成本，避免與制度發生沖突。

（1）債轉股與新股發行上市：債權可以作為出資參與債務人的股權分置改革，債權可以轉為股權，通過發行新股。

（2）控制權轉讓中的債轉股:？控制權轉讓往往意味著改變企業的發展方向和主營業務，是企業重組的重要方式之一。受控企業的債務負擔能否得到妥善解決，往往是決定其成敗的重要因素。債轉股在這一領域得到了廣泛的應用。

（3）？三角置換：債權人以債權資產置換債務人公司持有的第三方企業的股權或債權，通過債權債務轉為股權后的置換。當債務人自身資產較差，債權人無法接受債權轉股權時，如果債務人持有其他企業的股權或債權，三角置換可以達到其目的。

（4）債權質押公司股權：企業通過債務到期時間不能及時清償時，債務人以企業的等值股權結構作為一個抵押物，重新占有其到期債權資產。在質押期間，債權人可以享受優先股股東的待遇，優先股股東每年領取固定股息利息；也可以按照實際營業收入享受普通股股東分紅的待遇，債務人在質押期間屆滿時償還債務。債務人不履行合同的，債權人有權處分質押股份，這與股權直接轉讓債權的方式不同。質押發展期間，質押公司股份的股東未發生變化。債務人仍然是股份的名義所有人，但這種做法的好處是，債務人可以推遲償還債務，而不會失去其權益和名義控制。債權人在延長期限內有利息收入來源，在股權分置前不會喪失立即償還債務的權利，這比債權立即轉為股權更為靈活。其缺點在于其適用范圍小，只適合中國企業可以維持正常生產經營管理活動，固定資產現金流入，短期債務償還危機。

（5）債權轉回購股權：當企業的債務無法償還后立即到期,債權人與債務人簽訂回購協議和債務人的債權人購買相當于利益形式的債權(沒有感興趣的變化將在協議期內)。轉換成本價格以消除該部分企業債務后的資產進行凈值為基礎，同時可以約定債務人的回購期限和回購市場價格。確定回購價格有兩種方法。一是可以確定企業資金的時間價值和機會成本，以年利率表示；二是管理規定以同一到期日的股權資產凈值作為回購市場價格。

看了這么多內容，相信大家已經基本了解了債轉股如何操作，希望這篇文章可以幫到大家，感謝收看。

關鍵詞： 債轉股條件